Staking本质是一种通胀,为什么让你产生了财富的幻觉

如果你支持Staking,一定不要只盯着收益率,一定要看项目本身价值,项目是否有成长性,收益率只是镜中花、水中月

昨天在文中,我们提到了亚当·斯密的观点,货币本身并非财富。咕噜还有句说,货币的价值是无中生有出来的。


货币本身并不具备太大价值,货币真正的价值是其对应的购买力。


在讨论今天的问题之前,简单来区分两个概念:货币的账面价值、或者说名义价值,通常指,账面数字所显示的价值;货币的实际价值,指的是对应的实际购买力。

 

一、货币幻觉

 

“货币幻觉”一词是美国经济学家欧文·费雪于1928年提出来的,是货币政策的通货膨胀效应。它是指人们只是对货币的名义价值作出反应,而忽视其实际购买力变化的一种心理错觉。


举个简单的例子:


你原先货币收入是1000元,现在收入翻倍为2000元;但是物价同比翻倍,收入的实际购买力并没有变化。


虽然货币实际购买力并没有变化,整体财富并没有增加。但是你感觉你的可支配收入翻倍了,货币账面价值翻倍了,于是产生了富裕的感觉。


这种富裕的错觉就叫作货币错觉,又叫做货币幻觉。


货币幻觉的产生的根本原因是人们错误地把货币的账面价值,当成了货币的实际购买力。


这种富裕的错觉,会让人心情愉悦,进而影响到人的行为习惯。

西方经济学家认为货币幻觉的作用是很厉害的:因为人们的工作行为和工作意愿在很大程度上基于他的货币工资水平,而不是他的实际工资水平。所以,在一个人的货币工资下跌时,即使物价水平也下跌使其实际工资保持不变,他也会拒绝工作表示抗议。反之,当他的货币工资不变,物价上涨使其实际工资降低时,他却没有亏损的感觉,也不会停止工作。


同时货币错觉对居民消费会产生影响,在工资和物价同比上涨而实际工资不变的情况下,仍然会扩大购物,使实际消费水平增加。也就是说,人们在钱多些的时候会增加自己的消费,却忽视物价上涨,从而会使自己的储蓄降低。

货币幻觉是超级厉害的,它会影响人的心情和心态,进而影响人的行为和习惯。


NB的经济设计师,往往利用货币的幻觉,来激励人们努力工作,扩大消费,促进经济增长。大师凯恩斯就认为:温和的通胀对就业有利,主张增发货币,增加就业,扩大消费,以刺激经济增长。


当然对这种幻觉利用最多的是CX。现在的CX会设置一个虚拟的交易所,让你通过正规交易所买btc,打入他的账号,然后在他的虚拟交易所中,给你显示一个数字,承诺你一个高额的回报率。然后,每个月都能看到你的虚拟数字进账,你的账户数字的增加。让你产生了财富增多、赚钱的错觉。事实上账户数字永远拿不回来,也就是无法兑现。


再来看币圈的很多token经济模型,也都隐含了“货币幻觉”的影子,一个无中生有的货币,利用无中生有的价值,来激励一帮狂热的矿工,产生财富爆发的幻觉,想想就特别有意思,让人热血沸腾。

 

二、Staking本质是一种通胀

 

延用上面的一些观点,用在数字货币领域:


项目的代币本身并非价值。一个项目的价值,不在于其发币的数量,而在于项目本身是否实现了价值的积累。而代币的价值,要看在项目发展中能否实现价值的存储。

所以发币本身并不创造价值,不管Staking收益是100%,还是10倍,都一样。


如果项目本身没有创造更多价值,代币没有捕获更多价值。那么Staking收益率的高低没有任何实际意义,1%和100%没有任何区别,都只是一种通胀。


假设项目价值没有变化,你的代币价值只取决于你的代币数量占比。


上图可以得出两个结论:


1.从币本位的角度来说,POS矿工的代币数量增长了,但是代币的价值并没有改变,但是产生了代币数量增多,价值增加、财富增长的错觉,这就是货币的幻觉,财富的幻觉。


2.货币的通胀率对你的代币价值没有本质影响,影响你代币价值的真正因素是项目价值。


和现实社会各国政府采取的经济通胀政策相同,在所有的POS共识机制中,都存在着“温和的通胀”,这种通胀让矿工产生了货币的幻觉,用来对矿工进行持续的激励。


然而,这种通胀模型设计,对于代币的价格来说,有抑制作用,不利于代币价格的稳定和上涨,这是所有POS设计都需要考虑的问题,如何保证矿工不砸盘。矿工一旦砸盘,所有的幻觉泡沫都会破灭。


Staking economy本质是通胀经济,并不带来实际价值,能带来实际价值的只有项目本身。


对项目来说,代币应有价值存储的功能。价值存储大致分为两个方面:一是项目本身是否创造价值,二是代币能否捕获项目成长的价值。


对于矿工或者投资者来说,手里代币数量的增加,并不代表价值的增长。一切都是通胀,一切都是幻觉。当然,人往往被这种幻觉所迷惑,容易沉浸在财富的幻觉中无法自拔。


这种幻觉也有很大效用,可以让人心情愉悦,产生满足感,产生幸福感。这也是为啥明知毒品致幻,还是有人XD的原因。


这也是我不喜欢POS的一个原因。另外一个原因是POS的安全性,POS从未证明过自身的安全性。Nothing at stake等都是需要考虑的问题。如果区块链的未来最大应用市场在DEFI,安全性就是第一属性。


最后建议大家,如果你支持Staking,一定不要只盯着收益率,一定要看项目本身价值,项目是否有成长性,收益率只是镜中花、水中月。

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