从经济学角度分析比特币是否泡沫

比特币的暴涨之谜很简单,就是因为匿名账户无监管、内幕交易,小圈子庄家互买互卖就可以把价格炒作上天,有人问炒上天后大家集中要求兑付怎么办?

这里我想先简单说明两个问题:

1.实体财富不会无中生有;

2.币圈里面已经产生了大量亿万富翁;

以上两点是否矛盾?并不,因为:

1.币圈已经产生的亿万富翁,提出的现金来自币圈的后到者;

2.币圈本身并不创造财富,所以出来了这么多亿万富翁的现金,币圈实际上已经亏损累累,亏损的是币圈的后到者;

3.币圈的后到者为了不承担亏损,只有两条路:一是继续把虚拟币的价格互相抬高,维持纸面财富;二是尽量把更多人拉进币圈,让后来者承担亏损乃至让自己赚钱。

由此可以解释为什么“虚拟币只涨不跌”,由于虚拟币没有任何担保和准备金,价格实现完全依赖买入卖出实现,而谁在买入卖出虚拟币呢?是币圈的人,因此是整个币圈的人在决定虚拟币的价格,从整体上来说,币圈不得不把价格喊上去,因为已经给前面的人提出那么多钱了,要是没人接盘不就完蛋了?两个人互相抬价一块石头到一千万亿,只要这两个人还能吃上野菜、还能喘上气,这个价格就可以继续抬,何况是一群人在抬价。只有造成这个石头还会继续涨价的假象,才有可能吸引更多人和资金进来,自己才可能得救。

虚拟币不可能自动破产,很多已经投进身家性命的人,会不顾一切把更多人拉下水,何况,有天量资金的fu败官员、权贵、黑帮分子,也很需要这样一种东西。这一游戏的结果,最后只会对社会造成严重伤害。

比特币的实质在于,它是一种利用通货紧缩掠夺人民的货币。

比特币的暴涨之谜很简单,就是因为匿名账户无监管、内幕交易,小圈子庄家互买互卖就可以把价格炒作上天,有人问炒上天后大家集中要求兑付怎么办?很简单,大家集中兑付的时候庄家可以不接盘啊!因为比特币账户匿名!散户要求集中兑付的时候大家是找不到庄家兑付的,还是散户之间在对卖,散户互相支付不起的时候,价格就暴跌,但是匿名庄家完全可以不出一分钱去接盘!等到价格跌的差不多了,要么是有新的韭菜觉得机会已到,重新杀入场;没有新韭菜也没关系,庄家圈子重新互相买卖,价格又炒上来了,让不敢进场的韭菜又哀叹错过发财的好机会!-----这个过程循环下去,比特币每次暴跌都能涨回来,并且越来越高,拿了比特币的家伙个个看起来都发财了,身家十倍、百倍、千倍的也不少,这些人发了财还洋洋得意叫嚣“比特币专治不服!”,这些人的带动效应下,越来越多正经人也被诱惑加入这场游戏。  

货币的本质,其实是为了帮助人类解决两个问题:

1.财富的证明(证明你有多少财富);

2.财富的交易工具(帮助你交换财富的同时算对账);

对应以上两点,如果人类自身再具备两个特殊能力,那么人类可以不需要实体货币:

1.绝对真实的财富信用;

2.无限的计算和记录能力;

我们想象一种仿佛魔法世界的场景:每个人头上都飘着一个魔法账本,账本上真实记录着这个人的财产数额(绝对真实的财富信用);当人们达成一笔交易时,双方的魔法账本自动扣除或添加相应数额并且毫无差错(无限的计算和记录能力)。有这样一个魔法账本,人们自然不再需要金银纸币之类的物质进行交易。

科技的发展实现了这种魔法账本一样的效果。比特币这个体系,正是建立了一个互联网公共账本,每一个账户的财产数额,都24小时无间断向整个互联网世界公示,如果要篡改某个账户的财产数额,理论上必须要获得50%以上比特币用户的同意,这个成本太高不可行。就好像一个事情,如果已经向全世界的人公开过了,你再要篡改,理论上就必须全世界有一半人支持你,这个篡改成本太高所以不可行。让全世界每个人都知道,是防止篡改的最好办法。比特币正是利用了这个原则,通过建立一个互联网公共账本,实现了“绝对真实的财富信用”,支撑了货币的第一个属性:财富的证明。接下来的第二个能力“无限的计算和记录能力”,在智能手机普及的今天,手机计算能力对于人类的交易来说,基本接近无限了,只要双方账户真实,交易只是刷一个二维码的事情。也就是说,实时公开的互联网公共账本解决了“证明你有多少财富”的问题,手机的计算能力解决了“帮助你花钱时算对账”的问题,比特币的出现,其实是互联网和手机发展成熟后的一个水到渠成的事情。

那么听起来,比特币不是一个人类先进科技成熟后的又一个伟大创新吗?它难道不是超过黄金和法币的更诚实、更方便的货币吗?黄金在“财富的证明”上虽然比较可靠,但是在“交易工具”上很不方便,它的分割、计量、携带、保存只是在古代相对宝石、粮食、贝壳要好一些,当代交易谁还会当场切割称重黄金呢?即便在“财富的证明”上,黄金好像也不比互联网公共账本更可靠,黄金造假一般人不好当场分辨,互联网公共账本我只要有手机马上就能确认,想篡改只能全世界一半以上人支持你才行,看来明明是比特币更可靠嘛!再看法币,虽然在“交易工具”这个属性上,法币现在也有电子支付系统二维码很方便,倒可以说不比比特币的“交易工具”属性差,但问题是各国法币之间平民无法直接兑换啊,我有人民币国家却不能让我直接在美国买东西,必须到银行换美元不说还有每年数额限定,我自己的钱难道不是想怎么花就怎么花吗?比特币成熟后全世界通用,一国法币哪能相比?何况,法币自问世以后,政府滥发货币导致货币贬值的情况就屡屡出现,中国有4万亿,美国有直升机伯克南,这不据说都是政府滥发货币的眼前例子吗?比特币不倚赖政府的信用却能保证信用真实,并且总量限定在2100万个绝对不增发,不正是平民对抗政府滥发纸币的有力武器吗?

以上一切都是魔鬼的甜言蜜语。

比特币最蛊惑人心的说法,就在于所谓的“去中心化”,让货币脱离政府的掌控,所谓的“政府再也不能用通货膨胀剥削人民了”、“美联储再也不能用美元剥削世界了”,但问题在于,没有政府或美联储剥削人民了,难道就天下太平了?恰恰相反,撇开政府后,比特币为极少数人提供了一种更隐蔽、更方便、更剧烈的方式剥削人民!这是因为比特币是一种天然被少数人垄断的超级通货紧缩的货币!

我们大多知道,政府滥发货币会稀释人民手中货币的购买力,这是一种剥削行为;但是存在一种貌似相反的货币现象,也有同样效果。我们举个例子说明:一个村子有100人, 100吨粮食,100块银元,我们要求全部货币对应全部实体财产,并在起初平均分配所有货币和实体财产,也就是100人每人都有1银元货币,对应的每人占有1吨粮食的实体财产。现在某人开垦荒地多生产了10吨粮食,村子的实体财产变成了110吨粮食,如果货币总量不能变,那么产生的结果是,100银元对应110吨粮食,每块银元对应的实体财产多了10%,所有持有货币的人,实体财产都增长了10%,但是那个开垦的人原本手中只有一块银元,那么他只能享受1.1吨粮食的实体财产,他开垦荒地创造的10吨粮食里面,被强行剥夺了99%给其他持有货币的人,哪怕那些持币人什么也没做,这里面确实没有政府、没有通货膨胀,但是创造财富的人实实在在地被剥削了,剥削他的是其他持币者。在现实生活中,有一种现象和以上通货紧缩剥削人民的例子非常像,那就是人人喊打的中国房地产!由于土地空间不可再生创造(填海造地比例太小忽略不计),所有的生产和生活也必须依赖土地,因此房地产成为一种总量恒定并且人人皆需的资源,是一种良好的通货紧缩型“货币”,具体表现就是改革后中国社会物质财富高速增长的同时,房地产价格几乎就以同样的速度在增长,房产持有人只需简单持有房产,什么劳动都不用就可不断瓜分社会上劳动者们创造出来的财富。中国的房地产集中程度其实还不高,农田矿山郊区原野目前还是国有,城市里也有大量国有土地,私人持有的其实只有城市内部分土地,这部分土地很多还在早期以福利分房的方式分给了普通百姓,但只是这样的程度,房地产通货紧缩导致的社会财富流向房产持有人,已经让中国社会怨气冲天。我们知道历朝历代动乱的根本原因有一条总是共通的,就是社会严重不公,社会财富严重集中于少数人,比特币问世以来,还没普及,就已经造成了严重的财产分配不公,根据coindesk在2014年的调查,当年比特币已经挖出接近60%,而比特币持有者大概只有几千万人,这几千万人中大概只有几十万人持有了当中99%以上的比特币,余下的大部分比特币玩家属于打酱油的,而根据人类社会普遍存在的二八定律,比特币集中于极少数玩家的趋势不会改变只会加强,如果比特币取代了黄金和法币,那么这将是极少数比特币玩家对全人类财富的疯狂收割!我们说政府虽然很多时候也不靠谱,但政府在伦理上还是要对人民负责、要为人民服务的,在实际中,政府如果干得不好,在内人民可能会用选票或刀枪推翻它,在外则可能被大国入侵吞并,所以大部分政府是有责任有压力去做好的,但当占据了世上99%财富的几十万比特币玩家实现梦想后,他们既无责任也无压力去为人民做点什么。首先,不是说私有财产神圣不可侵犯么,比特币玩家的私人财产你有什么资格管怎么花?只有政府花钱才会有预算有审计有追责。其次,比特币的匿名性,使得人们根本无法知道是谁拥有了多少比特币,今天我们可以通过各种公共机构记录比如银行账户、房产证记录、消费记录等大体掌握一个普通人的财产状况,而比特币把这一切财产行为全部匿名化了,为贪官富豪等隐匿转移财产提供了极大方便,你无法确认谁有比特币、有多少,那就连监管目标都没有,想监管都没法监管。比特币是一种极端有利于富人的货币!

物价的严重不稳定性,是比特币将带来的第二个严重问题。物价的稳定是个非常复杂的问题,但我们可以用美联储加息这个事情简单说明一部分。所谓美联储的加息,非常简略的说,就是提高美元的价格,使美元更值钱。不过,使钱更值钱,这话可能还是让人有点困惑,那么我们再举一个中国古时候的例子。古代,老百姓自己生产出来的财富,基本是粮食和布匹两大类,但是粮食和布匹在市场上直接当货币交易不方便,所以很多时候,老百姓把粮食和布匹先换成银子,再用银子在市场上交易,这里粮食布匹是实体财富,银子就是货币,银子对粮食布匹有一个兑换比例,当银子对粮食布匹的兑换比例升高,就意味着钱更值钱了,说到这里都还是很简单对不?但我们再加两个背景,情况就不一样了。第一是,大概自明朝起,张居正一条鞭法要求农民纳税必须是用银子,以前可以用粮食布匹等实物抵消的现在统统不行;第二是,银子大部分掌握在商人手上。这两条结合在一起有个什么现象呢?有篇节选自叶圣陶小说的小学课文《粜米》,很多人都看过,就是描述了少数掌握大量银子的商人联合起来,在农民收粮纳税季节提高银价,往往使得银子价格短期内跳涨两三倍,农民于是要付出多两三倍的纳税成本,这种旧时代大商人主动提高白银这种货币的价格,使白银这种货币更加值钱来盘剥农民的例子,是为中国古代版的“白银加息”,这种古代版的白银加息一个季度的幅度就可以高达200%-300%,相比下今天美联储每次加息几十个基点,一个基点是0.01%,大约每次只是0.5%以内的加息,都让世界经济地动山摇,这还是美联储态度极其谨慎、每次加息大约还提前半年放出风声,以便让市场提前消化加息影响以求平稳过渡,古代中国的大商人们都是等农民辛辛苦苦把大米搬到市场后,才让农民们知道原来银价跳涨了两三倍,两者相比,真是不可以道里计,可想而知,在使用所谓去中心化的金银自然货币时代,又让少数大商人垄断金银供应,物价会被操纵到什么地步,如果我们任由比特币泛滥,少数垄断大量比特币的玩家们同样可以给我们上演这一幕,物价莫明的暴涨暴跌将随时上演,在中国古代“去中心化”的金银货币时代,这本来是常事,历代文人对此常有记载,中国人习惯物价相对稳定的日子,其实只是建国之后几十年而已。

比特币抗通胀,但通胀往往不是经济问题的成因而是经济问题的表征。技术极客们常常对通货膨胀这种经济现象有一个错误的认识:即以为通货膨胀造成了经济问题,所以没有通胀就没有了经济问题。这就像看到有人受伤出血,以为是出血导致的受伤,所以以为把血抽光人就不会受伤了,这是技术极客们在经济问题上的幼稚认识。举个例子,我们都知道国民党在败退台湾前夕滥发纸币造成超级通货膨胀,期间社会经济大幅崩溃的历史事实。那么问题来了,难道那时国民党只要不滥发货币,国府治下的社会经济就不崩溃了吗?当然不是,是国民党首先在政治和军事上彻底失败了,损失了大批物资、丢失了大批土地人口,社会经济活动因为政治和军事动乱趋于瘫痪,这个时候国府治下的社会经济本来就是要崩溃的,并不是说国府这时咬住牙关不印钱,这一切就能自动恢复正常。我们也知道美国政府有美元滥发的问题,但它为什么要滥发美元呢?因为支持美国人的高消费、建立军力维持全球秩序、反恐、社会福利科研投入等等这些统统需要钱,这些问题没有处理完美所以超支了,所以要用美元滥发弥补,但不允许滥发美元,就能使得美国政府完美解决以上问题了?当然不是,任何政府都不可能从来不出差错,就像再健康生活方式的人都不可能从来不生病,通货膨胀就像是政府出差错时候的一剂强心剂,它虽然不直接解决问题,但通常还是为解决问题多留了一些时间窗口。

政府增发货币,不应该不分青红皂白地全部认为是“掠夺人民”,反而是,政府合理地增发货币,可以是一种和平的劫富济贫,也可以确确实实地增加社会财富。人类社会普遍存在二八定律,就是贫者总是容易更贫,富者总是容易更富,用个村子来举例说,哪怕一开始所有人都平均分配土地,但是总会有人运气不好遇到天灾、疾病等因素导致减产而食物不足,而另一些运气好的人则遇到丰收有余粮,运气不好的人为度过难关不得已典当一些土地给运气好丰收的人,导致自身抗灾害能力进一步下降而更容易变得贫穷,而接受他土地的富者则有更多的资源储备抗击天灾而更容易变富,而且富裕的人来钱门路更多:可以通过支持子孙接受教育当官、有余力雇人开垦新土地、非法的还能有钱去贿赂官府巧取豪夺,富裕的人还喜欢通过婚姻、社交等抱团行为强强联合产生出更多的人脉和机会,贫穷的人反而越发缺乏门路,吃的玩的都和富人不在一个层次没有共同语言,挤都挤不进人家圈子,就连当代,貌似最公平的教育也因为富人能提供更好的师资设施、更多的交游阅历使得寒门越发难出贵子。因此随着时间积累,历朝历代末期都毫无例外地出现贫富两极分化,使用金银等“去中心化”的自然货币时代,如果按照私有财产神圣不可侵犯原则,国家对此是毫无办法的。地主们得到的金银,大部分其实都是窖藏起来的,其实就相当于把金银货币对应的实体财富:粮食、布匹、劳力等,闲置了起来,实体财富资源的闲置会导致实体财富的损失:粮食布匹因窖藏而朽坏,而劳力因缺乏工作机会失业饿死,在整个社会层面就体现为组织经济活动的行为减少、导致就业减少。完全自由经济的条件下,财富越发向少数人集中可以说是一条铁律,即便是灯塔国美国,财富向富人集中的情形也是越来越严重,占领华尔街运动的出现本身就证明美国的贫富分化也到了人民难以容忍的程度。国家通过法币创造财富信用的办法,只要运用得当,是一种抵抗贫富分化的武器。举个例子来说,国家通过银行创造了一千万的贷款信用,这笔贷款修建了一座桥,即便开始的时候这笔贷款并没有金银等实物货币对应抵押,但修完桥之后,社会财富增加了一座桥,工人们也从中获得了养家的薪水,这就是政府仅仅依靠信用创造“无中生有”地增加社会财富的例子。

货币在社会层面的意义其实就是把社会经济活动组织开动起来,推动创业、打工、研发等等行为,只有这些行为开展起来,也就是人们都在“干活”了,社会财富才能保值增值。社会财富的真实体现不是黄金这种矿物或者比特币这样的概念账本,而是各种物质和服务,而这些物资和服务需要人的经济活动、也可以说是劳动去生产、维护、改进,货币的价值体现在能够方便和促进人们的经济活动,然而比特币是一种超级通货紧缩型的货币,它的特点直白说就是只要简单持有,就能不断鲸吞社会财富,当我持有1%的比特币时,世上所有辛辛苦苦创业、打工、研发的人们,他们及其子子孙孙所有创造的财富都必须强制分给我1%,还有比这更不公平的事情吗?这将使得储藏货币比积极参与经济活动更为有利可图,社会就体现为通货紧缩,大家都倾向把货币储藏起来而不是把货币投入到经济活动,社会经济活动就会萧条乃至停滞,真实的社会财富反而受到损失。这也就是比特币将造成的第三个问题:推动通货紧缩促使经济萧条。

总体而言,比特币表面上提供了一种彻底抗通货膨胀的跨国界货币,迎合了当代某种“政府不值得信任”的社会心态,却为少数隐藏起来的比特币玩家提供了一种利用通货紧缩掠夺全世界的新型武器。比特币不会促进财富的公平,而是更加扩大了财富的不公;比特币治下的物价将不会有稳定可言,比特币的大玩家们操纵物价、掠夺世人财富将成为常态;比特币将使得人们发现储藏货币比参加经济活动更为有利可图,造成的通货紧缩使得整个社会经济萧条。即便我们熟知了政府的种种弊端,好歹政府伦理上对人民负责,在出现问题的时候我们还能找到责任人,而比特币将使我们再也无法找到财富不公的责任人,并且实际上使得财富分配的不公更为恶劣!而这一切,是源于比特币放大了我们熟知的政府通货膨胀的弊端,却试图代之以一种人们尚未熟悉的、以超级通货紧缩为手段的更为恶劣的掠夺。

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